Аграрная группа "Valars" рассчитывает путем размещения на IPO привлечь $300 млн. Так, в январе 2011 г. стало известно о том, что "Valars Group" планирует в мае-июне т. г. провести IPO на Варшавской фондовой бирже. При этом в ходе сделки предполагается продать до 40% пакета акций и привлечь не менее $300 млн., пишет ИА "Инвестгазета" .
"Не менее половины привлеченной суммы будет направлено на развитие в Украине, хотя более детально этот вопрос будет рассмотрен акционерами", – говорит генеральный директор агрохолдинга в Украине А. Лавриненко.
Аналитик аграрного рынка ИК "Ренессанс Капитал" К. Фастовец отмечает, что компании, занимающиеся землей и экспортом, торгуются сейчас примерно 13х EBITDA 2010 г. "Следовательно, стоимость компании должна составлять около $1 млрд.", – резюмирует эксперт. Немного дешевле оценивает компанию управляющий директор ИК Phoenix Capital А. Андрийчук. По его словам, стоимость компании достигает $800-910 млн.
Привлеченные на фондовой бирже средства, холдинг планирует направить на погашение существующих долгов, а также на расширение деятельности и модернизацию существующих активов. Стоит отметить, что исходя из финансовой отчетности, долг Valars Group в 2009 г. составлял примерно $500 млн., говорит К. Фастовец. "Предполагая такой же долг и сейчас, имеем примерную справедливую стоимость капитала (100% акций) в $500 млн. Это значит, что за 40% акций компания может рассчитывать привлечь порядка $200 млн.", – подчеркивает эксперт. По его мнению, $300 млн. за 40% компании – это завышенная сумма. Но при этом он не исключает, что инвесторы готовы будут заплатить заявленную агрохолдингом сумму, объясняя это тем, что в секторе уже есть примеры подобных "довольно дорогих размещений".
"Наши цели на ближайшее будущее – расширить земельный банк до 250 тыс. га и войти в пятерку крупнейших агрохолдингов страны", – делится планами А. Лавриненко. На данный момент структура компании состоит из 22 хозяйств в шести областях, четырех наземных элеваторов, управляющей компании и торговых подразделений. Сегодня она занимается выращиванием пшеницы, рапса, кукурузы, подсолнечника, сои, льна и свеклы. При этом агрохолдинг чувствует себя на рынке довольно комфортно, демонстрируя рентабельность в 18-20%. Эксперты считают, что для агрокомпании, которая привлекает деньги и постоянно развивается, это неплохой показатель.
